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聚焦发展新动能 公私募热议新质生产力

时间:2024-03-15 17:06:27   作者:外汇110   来源:来源:上海证券报   阅读:7802  
  随着人工智能、机器人、风光电等板块的轮番演绎,一条立足产业发展方向、聚焦发展新动能的投资新主线逐渐成型,新质生产力概念被机构视为获取超额收益的重要来源

  新质生产力正成为引领市场反弹的投资新主线。2月5日以来,随着人工智能、机器人、风光电等板块的轮番演绎,一条立足产业发展方向、聚焦发展新动能的投资新主线逐渐成型,新质生产力概念被机构视为获取超额收益的重要来源。

  投资新主线

  3月11日,宁德时代大涨14.46%,光伏板块上涨超过4%,带动创业板指大涨4.6%,新能源接棒人工智能成为反弹行情的担当,进一步激发了市场活力。敏锐的投资者发现,这一轮反弹行情不同于过往,一个长周期、大容量的投资新主线已然浮现。

  “新质生产力领域蕴含着巨大的投资价值,现在只是刚刚开始。”嘉实信息产业基金经理李涛告诉上海证券报记者。

  在李涛看来,近期各主题板块的轮番演绎看似是过去几年结构性行情的延续,实际上是高质量发展新动能引领下新一轮行情的开启。从人工智能到机器人、从半导体到风光电,新兴产业的蓬勃发展已经成为驱动市场向上的主要力量。

  从机构对上市公司的调研情况来看,Choice统计数据显示,截至3月11日,近一个月机构集中调研的行业主要是制造业、信息传输以及软件和信息技术服务业。具体来看,制造业中的三花智控、石头科技、传音控股、科德数控、汇川技术等聚焦先进制造的龙头股,信息传输、软件和信息技术服务业中的中控技术、焦点科技、索辰科技、汤姆猫等个股接待机构调研的数量远超其他上市公司。

  “当前我国正处于新旧增长动能切换的关键期,未来需要通过创新实现经济质的有效提升和量的合理增长。从这个意义上来说,加快发展新质生产力是提高A股未来潜在回报率的关键。后续我们在投研上会更加聚焦科技创新和产业升级带来的机会。”重阳投资合伙人寇志伟表示。

  聚焦产业链

  新质生产力已成为资本市场上的热点,该怎样理解其在投资中的内涵和外延?公私募机构关注哪些具体的投资方向?

  银华基金ETF业务总监、基金经理王帅表示,新质生产力是创新起主导作用,摆脱传统经济增长方式、生产力发展路径,具有高科技、高效能、高质量特征,符合新发展理念的先进生产力质态。具体产业方向主要包括信息技术、生物技术、新能源、新材料、高端装备等战略性新兴产业以及氢能产业、人工智能、绿色低碳、量子计算等未来产业。

  李涛表示,从产业链上游来看,新质生产力体现为新材料、能源应用等方面的创新,中游环节可以是引入机器人和新能源进行加工制造的领域,以及实现工艺改进和AI应用的行业,下游则可以是芯片、手机、新能源汽车、机床、VR终端等细分行业。与此同时,传统行业中的创新技术和成果也属于新质生产力的范畴。

  世诚投资认为,新质生产力主要包括八大战略性新兴产业和九大未来产业。目前关注已经在加速产业化的机会,比如智能网联新能源汽车、数字经济、人形机器人、创新药、新材料等板块。

  近期,在上市公司“回购潮”下,诸多知名机构布局新质生产力的踪迹被曝光,人工智能、信息技术服务、新材料等赛道受到机构的重点关注。

  比如,据公开披露的信息,截至3月7日,由杨锐文、张雪薇管理的景顺长城电子信息产业A新进成为瑞联新材的前十大流通股股东;截至3月6日,由知名基金经理冯明远管理的信澳新能源产业持有云涌科技;截至2月1日,百亿级私募重阳战略投资旗下三只产品以及知名投资人葛卫东,持有物联网龙头股移远通信。

  拥抱新发展

  新质生产力内涵丰富,在具体看好的细分方向上,机构各有侧重。对于大热门人工智能方向,银河基金股票投资部总监、基金经理郑巍山认为,人工智能涉及的环节较多,除了下游的AI大模型和应用,还包括中游的算力和上游的资源。其中,算力投入是AI应用发展的基础,因此算力硬件行业或先于AI应用行业取得发展。

  寇志伟对人工智能的应用更感兴趣。他分析称,随着人工智能技术在多模态领域的快速发展,人形机器人有望在环境感知、自主决策、人机交互和运动控制等方面与人工智能融合,提升产品的智能化程度,加速应用落地。“具体到产业链,我们认为机器人的感知和控制、人工智能算力、通信相关的硬件设施等环节都值得关注。”

  相比于人工智能,部分机构认为新能源板块更具性价比。泓德基金称,人工智能有可能成为下一个十年科技创新的主趋势,但从目前来看,各家公司仍处在基础设施建设的阶段。今年相对看好新能源产业链中一些基本面反转、中长期符合产业结构升级的行业,比如随着海外去库存逐步结束以及碳酸锂价格底部企稳,储能行业将重回高增长轨道,新能源汽车行业也将受益于国内产业的崛起。

  沪上某百亿级私募基金经理也表示,风光电方面,目前光伏和陆上风电基本上已进入成长中后段,但海风产业的平价发展阶段更晚,当前建设基数较低,从长期来看沿海省份和海外市场均有较大的成长空间;锂电方面,电动车发展进入中低速增长阶段。相比而言,储能的成长空间更大。

  谈及未来行情的演绎方向,某绩优基金经理表示,反弹过后难免会有震荡,这是投资的常态。重要的是,当一个全新的投资远景开启时,就不要再活在历史里。


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